SAC ou Price: a diferença aparece na primeira parcela

Toda parcela tem duas partes

Uma parcela de financiamento nunca é só pagamento da dívida. Ela se divide em duas: a amortização, que reduz o saldo devedor, e os juros, que remuneram o saldo que ainda existe.

Como os juros incidem sobre o saldo, e o saldo cai a cada mês, a parte de juros diminui ao longo do contrato. É por isso que quitar cedo economiza muito e quitar tarde economiza pouco: no fim, quase toda parcela já é amortização.

A diferença entre SAC e Price está inteira em qual das duas partes o sistema mantém constante.

O que cada um mantém fixo

• No SAC, a AMORTIZAÇÃO é constante: o saldo cai sempre no mesmo valor, e a parcela diminui mês a mês, porque a parte de juros encolhe.
• Na Price, a PARCELA é constante: para que ela não mude, a amortização começa pequena e cresce, enquanto os juros começam grandes e diminuem.

A consequência prática é imediata. A primeira parcela do SAC é maior que a da Price, para o mesmo valor e o mesmo prazo — e a última é bem menor. Em algum ponto do contrato as duas se cruzam.

E há uma consequência menos visível: como o SAC derruba o saldo mais rápido, ele gera menos juros ao longo do contrato. O total pago no SAC é menor, e a diferença cresce com o prazo.

Qual dos dois escolher

A escolha raramente é sobre qual é "melhor" no papel — o SAC quase sempre é, no total pago. Ela é sobre o que cabe no orçamento hoje.

• O SAC pede mais folga no começo, e é ele que a análise de crédito costuma exigir mais renda para aprovar.
• A Price cabe em orçamento mais apertado no início, e custa mais no fim.
• Quem pretende amortizar antecipadamente tende a se beneficiar do SAC, porque chega ao momento da amortização com saldo menor.

Vale lembrar que a parcela do financiamento imobiliário costuma trazer, além de juros e amortização, seguros obrigatórios e taxa de administração. Eles não mudam entre os dois sistemas, mas mudam o valor que sai da conta — e entram no custo efetivo total.

O que nenhuma simulação de longo prazo acerta

Financiamentos longos costumam ter o saldo devedor corrigido por um índice, e esse índice é o que nenhuma projeção conhece. Uma simulação feita hoje descreve o contrato com a correção de hoje — não com a que virá.

Isso não invalida a comparação entre SAC e Price: a correção incide igual nos dois, e a diferença entre eles se mantém. O que ela invalida é ler o valor da última parcela, daqui a vinte anos, como se fosse uma previsão.